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Centro Financiero
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REGULACIÓN
SECCIÓN
Según los diarios de Inglaterra
The
Guardian y The Telegraph
, mientras
del lado de los Estados Unidos existi-
ría un acuerdo para contemplar pisos
altos, del lado de la Unión Europea,
esta propuesta no tendría mayor aco-
gida. Los bancos alemanes en cabeza
de la Association of German Banks han
manifestado que el uso de los modelos
internos elaborados por cada banco,
acorde a su mercado, dan cuenta de
una mayor sensibilidad al riesgo y me-
jor medida del capital.
De acuerdo con un análisis de la firma
Bloomberg,
los bancos de Estados Uni-
dos mantienen menos cartera hipote-
caria en su balance. Esto en contraste
con sus contrapartes europeas, que
todavía mantienen activos hipotecarios
y a la vez créditos de Project Finance;
estos dos tipos de crédito mantenidos
usualmente por la banca europea resul-
tan ser más complejos y sensibles ante
cambios en los ponderadores. Subsiste
entonces la preocupación de tener que
acopiar más capital en las hojas de ba-
lance, mientras que el crédito se puede
encarecer en una economía europea
alicaída.
Otra razón que no puede perderse de
vista tiene que ver con la elección de
Donald Trump. El nuevo Presidente de
Estados Unidos ha venido hablando de
un proceso de desregulación de la eco-
nomía. Por supuesto, el sector finan-
ciero y la banca no son la excepción.
El desmonte de algunas medidas de
la ley Dodd-Frank parece ser uno de
los objetivos del nuevo gobierno. Esto
parece estar ocurriendo pese a que el
presidente de JP Morgan mencionó en
el mes de noviembre pasado que no se
desmonte dicha norma.
En febrero, el diario
Wall Street Jour-
nal,
mencionó que el presidente de Es-
tados Unidos firmó una orden ejecutiva
en la que se establecía un esquema de
trabajo para la reescritura de la ley. Los
contenidos de una nueva ley aún son
desconocidos.
Bien vale la pena recordar que la Ley
Dodd-Frank aprobrada en Estados
Unidos en el año 2010, creó agencias
federales (protección al consumidor e
investigación financiera), puso límites
a los procesos de salvamento bancario
ante quiebras, separó los negocios de
trading financiero de los negocios de
intermediación, generó controles a la
deuda bancaria y a su vez recogió ele-
mentos de las recomendaciones de Ba-
silea tales como los capitales mínimos
regulatorios.
En un escenario de desmonte de la ley,
o de reescritura aun no es claro cuál
entonces es el rol de las agencias fede-
rales creadas así como otros aspectos
en los que los supervisores de Estados
Unidos venían trabajando desde hace
ya 6 años.
Estos mensajes sin duda han contri-
buido a generar más incertidumbre. Si
bien analistas internacionales esperan
que durante el primer trimestre se logre
un acuerdo en el CSBB, hoy el panora-
ma luce incierto.
En gracia de discusión puede afirmarse
que hoy aparecen varias posibilidades
en el horizonte.
Un primer escenario es que durante el
primer trimestre del año 2017 se dé
una posible conclusión del documen-
to sobre riesgo crédito y los modelos
internos. En dicho documento la pro-
puesta general del CSBB ha sido usar
un modelo interno para evaluar el ries-
go de crédito, de manera que el mismo
sea de fácil comparación entre las dis-
tintas jurisdicciones nacionales.
De aplicarse dicha propuesta en la
práctica, las reformas de Basilea III
tendrían un nuevo elemento que ser-
viría de paradigma en la regulación y
supervisión financiera. De acuerdo con
esto, cada supervisor nacional tendría
que tener un modelo estándar que sir-
va de referencia para los procesos de
examen de la medición del riesgo de
crédito. El proceso de ajuste para los
supervisores y para la banca sería de
mediano plazo. El modelo estándar que
1...,39,40,41,42,43,44,45,46,47,48 50,51,52,53,54,55,56,57,58,59,...64
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